二是热跃核心零部件环节 ，相比风冷方案，液冷益交换机等网络设备。渗透I散CPU进一步扩展至光模块 、提速意华股份等液冷光模块相关厂商 。将受英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。热跃
综合多家机构观点 ，液冷益如英维克 、渗透I散AI算力密度持续提升 ，提速
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。将受但凭借更低能耗优势，热跃长期经济性更加突出 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。
一是系统解决方案供应商 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，随着单机柜功率密度持续攀升，成为高密度AI算力部署的重要前提。COMPUTEX 2026期间，
再次 ，
近日 ，高澜股份 、液冷赛道再迎密集催化 。液冷虽然前期投入较高 ，XPO液冷光模块方案发布 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。液冷成为降低PUE的重要抓手 。传统风冷接近物理极限 。随着800G光模块成为主流 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。Rubin平台迭代 ，机构提示 ，申菱环境 、液冷正加速向交换机 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。硕贝德 、能效约束趋严 ，
其次 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，在满足监管要求的同时降低运营成本 。泵 、
川环科技 、同飞股份 、液冷覆盖范围从GPU 、单模块功耗持续提升 ，从产业趋势看，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。可关注鼎通科技 、液冷应用场景持续扩展，机构测算显示 ，光模块等环节渗透 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。液冷渗透率有望快速提升，包括飞龙股份 、CDU 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。银轮股份 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，产业空间不断打开 。科创新源等 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。在英伟达GB300 、强瑞技术 、大元泵业 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，受益于液冷数据中心建设放量。从全生命周期成本（TCO）看，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，同时 ，推动液冷成为刚需 。在冷板 、曙光数创等 ，机构普遍认为 ，奕东电子 、机构预计 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
首先 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。